Kas yra atpirkimo? Valiuta Sandorio atpirkimo

Banko likvidumo - finansinių institucijų gebėjimas visapusiškai laikytis visų savo įsipareigojimų, aiškiai laikantis terminų. Siekiant išlaikyti likvidumo standartus tinkamu lygiu, kredito įstaigos aktyviai dalyvauja materialinių išteklių iš įvairių šaltinių. Be to, jie gali būti ne tik vidaus, bet ir išorės. Lėšų šaltinis vidaus rinkoje, valstybė, Rusijos centrinis bankas. Jis yra atsakingas už bankų sistemos likvidumą. Atėjo laikas paklausti savęs, kas yra atpirkimo, nes ji yra sandoris ir veikia šioje situacijoje pagrindinis refinansavimo priemonę.

Atpirkimo: Apibrėžimas

Atpirkimo anglų kalba skamba kaip atpirkimo. Šis sandoris, kuris susideda iš dviejų dalių: iš vertybinių popierių pirkimo ir jų vėlesnis pardavimas laiku ir sutartu kaina. Atpirkimo sandoriai gali būti palyginti su skolinimu, įkaitas, kurios išsikiša vertybinius popierius, išleistus į skolintojui. iš kredito ar nuolaida kaina - skirtumas tarp pradinės išlaidų pirkimo ir pardavimo vertybinius popierius. Studijavimas į klausimą, kas atpirkimo turi būti laikomas dvipusis pobūdis mechanizmą.

Ypatybės sandoriai

Pagrindinis privalumas iš atpirkimo sandorių komisijos mechanizmas - didelis tempas patikimumą. Galima pažymėti, prieinamumą ir patogumą techninio įgyvendinimo operacijoje. Kredito kaina, kuri yra ant atpirkimo sandoriai yra minimalus. Tai yra dėl to, beveik visiškai nėra rizikos. Jei dėl objektyvių aplinkybių yra neįmanoma įgyvendinti antrąją dalį susitarimo, pavyzdžiui, organizacija, skolininkas negali atpirkti vertybinius popierius, skolintojas eina į vertybinių popierių savininkas kategorijos teisėtai.

charakteristikos sandorių

Siekiant suprasti, ką atpirkimo, apsvarstyti pagrindines charakteristikas ir parametrus šio sandorių kategorijas. Galima nustatyti:

• Sandorio terminas.
• Išvaizda ar struktūros programinę įrangą.
• Nuolaidą.

Priklausomai nuo šių sandorių trukmė yra:

• Dienos, taip pat žinomas kaip naktį. Jie yra ne daugiau nei vieną dieną.
• Laikotarpiui, kuris turi fiksuotą brandą.
• Atidarytas, kuri buvo įkurta grąžinimo laikotarpis.

Tokioje situacijoje, kai pirmoji dalis susitarimo jau buvo baigtas, ir realizavimo Antroje sandorio terminas dar nesibaigęs, atpirkimo vadinamas vaidyba. Kai pirmą dalį ir į atvirą laikotarpį išdėstymas, antra dalis REPO vadinama atvira. Dėl skubių operacijų ir naktį pasižymi fiksuotu kursu. Dėl atvirų pozicijų su kintama palūkanų norma.

Apsvarstykite Rusijos pavyzdžiu, tai yra atpirkimo. CBR suteikia lėšų perpirkti iš 1 ir 7 dienas, 3 ir 12 mėnesių laikotarpį. Sandoriai už 3 mėnesius ir metus nebuvo atliktas sistemingai. Jų įgyvendinimas turi būti individualus centrinio banko sprendimas. Daroma išvada, kad atpirkimo - tai tik trumpalaikis šaltinis likvidumą.

Atpirkimo sandoriai užsienio valiuta, komercinę segmente

Operacija Atpirkimo dažnai tarp centrinio banko, kuris yra skolintojas, viena vertus, ir komercinis bankas, pasiima skolininko vaidmenį, kita vertus. Sandoriai gali dalyvauti ir du komerciniai bankai tuo pačiu metu. lažybų dydis šioje situacijoje nustatomas tik dėl tarpbankinės rinkos palūkanų normos pagrindu. Jie yra susiję su kreditavimo sąlygas ir vertybinių popierių kokybę. REPO sandoriai užsienio valiuta tarp centrinio banko ir kredito kompanijos gali vyks Maskvos vertybinių popierių birža, Sankt Peterburgo vertybinių popierių biržoje, pagal "Bloomberg" struktūra. Būtų tinkamos dalyvauti aukcione, finansų įstaiga turi atitikti tam tikrus kriterijus, kurie nustatytų nurodant CB skaičių. Kaip saugumas visų sandorių su centriniu banku, gali padaryti vertybinius popierius, kurie yra įtraukti į Lombard sąrašą. Jie laikomi labai patikimos ir likvidžios. Visas Lombardo sąrašas popierių kasdien skelbiama atnaujinta forma oficialioje svetainėje valdiklio.

Kokius dokumentus nepriimami kaip įkaitas?

Be kaip įkaitas centrinio banko priima tik vertybinius popierius, kurie atitinka tam tikrus reikalavimus. Kaip įkeitimas negali kalbėti:

• Išdavė pats bankas, kuris yra antras pagal sandorio šalis.
• bet finansų įstaiga, kad turi kokių nors partnerystę su banku veikia kaip skolininko pagal atpirkimo sandorį išleisti vertybiniai popieriai.
• Obligacijos turi brandos datas mažiau nei 2 dienas.

Už kiekvieną vertybinių popierių centrinio banko Rusijos Federacijos kategorijos, pradedant nuo atpirkimo trukmę, nustato pirminis, maksimalus ir minimalius kainų lygius, nuolaidos. Nuolaida veikia šioje situacijoje, kaip skirtumas tarp įsigijimo kainos ir išpirkimo kainos vertybinių popierių. Su pirminiu nuolaida nustatoma suma, kad centrinis bankas suteikia kredito įstaigai pirmojoje dalyje išdėstymo. Didžiausios ir mažiausios kainos lygiai yra naudojamas apskaičiuoti nuolaidą, taikomą visai kadencijai atpirkimo.

Likvidumo teikti kryptis: aukcionus

Siekiant užtikrinti bankų sistemos likvidumą per atpirkimo sandorius, centrinio banko Rusijos Federacijos praktikuojančių dvi pagrindines sritis naudojimui. Pradėkime nuo susitarimų, kurie, remiantis atpirkimo aukcione sudarymo. Tai likvidumo tendencija būdinga ribos buvimas pagal aukciono teikiamų lėšų. Kryptis priklauso nuo situacijos, kad egzistuoja ir užsienio valiutos rinkos Rusijoje ir minimali palūkanų norma prieinamumą. Kiekvienas iš aukciono dalyvių turi teisę paduoti paraišką, kurioje jis turi nurodyti atpirkimo sandorių palūkanų normą, kuris gali būti arba virš lygus minimumo. Informacija apie aukciono rezultatus, turi būti skelbiami centrinio banko Rusijos Federacijos svetainėje. Taigi, atpirkimo aukcionas leidžia potencialiems skolininkams konkuruoti dėl palankių sąlygų bendradarbiaujant su Rusijos centriniam bankui.

fiksuotos normos

Partnerystės dėl vienodo dydžio pagrindu kryptis įgalina centrinį banką pritraukti materialinius išteklius tik vieną dieną. Sandoris vadinamas naktį. Norma yra fiksuoto sąlygomis, ir todėl ji yra eile didesnis nei minimalus užsakymas. Šis partnerystės susitarimų kategorija įgyvendinti kasdien.

Per pastaruosius kelerius metus, kapitalo suma, kuri kredito įstaigos dalyvauja atpirkimo aukcionai, sistemingai didėja. Tai rodo, kad tai yra atpirkimo mechanizmas užsienio valiuta šiuo metu veikiantis kaip dominuojanti priemonė likvidumo šalies bankų sistema, kuri naudojama refinansavimo finansinę segmentą tikslu.

Teisinės sistemos trūkumai

Pagal Civilinio kodekso Rusijos Federacijos valiuta atpirkimo neklasifikuojamas kaip atskirą kategoriją sandorių. Tuo įstatymai partnerystėje lygmuo yra suvokiamas kaip dviejų sandorių komisijos tuo pačiu metu (pirkimo ir pardavimo) arba kaip paskolas pagal tam tikros rūšies programinės įrangos.

Istorijoje yra precedentų, kai atpirkimo pripažintas negaliojančiu. Jis slepia skolinimo nuo užstato faktą. Kai sandoris pripažįstamas negaliojančiu, pati atpirkimo praranda visas savo pranašumų standartinių paskolų schemas. Teisme buvo akcentuojamas faktas, kad susitarimas atpirkimo turtą buvo aiškiai nurodyta, kad tai yra turtas ir yra tiesioginis garantija.

Pagrindinis sunkumas su atpirkimo sandorių

Atsižvelgiant į tai, kad toks atpirkimo, mes galime pasakyti, kad iš oficialaus požiūriu, tai yra paprastas surinkimas pardavimo sandorių. Iš tiesų šis mechanizmas naudojamas laikino lėšų į tam tikros nuosavybės teisių tam tikrą laiką užduotį. bandymus sprendimai daugiausia lemia tai, kad valiutos atpirkimo tenka Stulbinantis panašumas garantuoti, todėl tikrai yra. Kaip šio neatitikimo tarp realybės ir teisės normų rezultatas, valiutų atpirkimo neleidžiama civilinėje apyvartoje. Situacija reikalauja daug teisinių koregavimus. Sunku suprasti, arbitražo teismo klausimą, kad toks atpirkimo. CB nors praktikuojančių Affiliate schemą, tačiau jos įgyvendinimo rizika išlieka labai aukštas nesilaikymo aspektu šalys savo įsipareigojimus.