Šalies rizikos ir metodai savo vertinimą

Plėtra santykių ekonominės erdvės prisideda prie rizikos, kad yra neatskiriama šio verslo užsienio šalyje atsiradimą. Investuotojai domisi optimalaus išteklių paskirstymo, nežinoma rinkoje gali susidurti nestabilaus politinio režimo, korupcija, nevykdo įsipareigojimų ir kitų nepageidaujamų reiškinių. Visi šie veiksniai yra susiję su šalies rizika.

apibrėžimas

Šalies rizika - tai yra finansinių nuostolių perdirbimo operacijas, kurios, vienaip ar kitaip susiję su tarptautine veikla grėsmė. Tai lemia šalies vystymosi sąlygas ir jų poveikį klientams, sandorio laipsnį. Pavyzdžiui, apribojimai operacijų su užsienio valiuta, gali sukelti iš pareigų nedelsiant. Ši grėsmė ypač pasakytina apie šalis, kuriose istoriškai išlaikė nacionalinės valiutos konvertavimo.

hierarchija

Šalies rizika susideda iš dviejų komponentų: gebėjimas ir noras mokėti. Su pirmųjų prijungtų komercinių nuostolių, o antrasis - politinio režimo šalyje. Finansinės išlaidos gali būti tiek valstybiniu lygiu (nemokumo rizika) ir tuo įmonės lygiu. Pagal antrąjį, jis suprato, kad ekonominės politikos narė gali apriboti kapitalo pervedimas. Politinės ir šalies rizika yra nuostolių galimybę dėl nepalankių išorinių veiksnių poveikio investicinių fondų srityje.

Analizės metodai

Siekiant sumažinti finansinius nuostolius, naudojant skirtingus metodus, įvertinti padėtį šalyje. Analizė buvo atlikta prieš pat investicinius fondus. Jei rizika yra didelė, tada projektas buvo atidėtas, arba į pridėtinės vertės "premiją". Tačiau vertinimo metodai šalies rizika anksčiau naudotų turėjo vieną didelį trūkumą: jie praskaidrino informaciją. Kas yra populiariausias metodas yra Delphi. Jo esmė yra ta, kad pirmieji analitikai besivystančioje rodiklių sistemą, ir tada pritraukti ekspertus, kurie nustatyti kiekvieno veiksnio svoris konkrečioje šalyje. Šio metodo trūkumas yra subjektyvumas įvertinimų.

šiuolaikiniai metodai

Šalies rizikos Vakaruose analizavo balais metodą. Tai kiekybinis palyginimas pagrindinių savybių skirtingose šalyse ir panaikinimo gauto neatsiejama indeksą, kuris atsižvelgia į visų kriterijų ir užima jų investicinio patrauklumo būklę. Dėl tokio metodo pastatyta vokiečių Beri indeksą. Jis naudojamas įvertinti investicinį klimatą 45 šalyse remiantis 15 kriterijais skirtingo konkretaus svorio. Kiekvienas indikatorius priskiriamas reitingą nuo 0 iki 4. Kuo didesnis balas, tuo didesnis potencialus pelnas investuotojui.

Fortūna ir "The Economist" atliko šalies rizikos Rytų ir Centrinėje Europoje analizę pagal supaprastintą procedūrą, kurioje dėmesys skiriamas už rinkos reformas perspektyvas. Rezultatų lemia tai, kad veiksminga investicijų kapitalo priklauso nuo į šalių reformų intensyvumo svarbą.

Anketos investuotojai taip pat naudojant specialias kredito reitingus, kurių pagrindu parenka optimalų objektą investicijoms. Dėl metodo, kurį parengė žurnalo Europe pagrindu, du kartus per metus, įvertina pasaulio patikimumą.

veiksniai

Sukurti palankią investicinę aplinką yra svarbus ekonominio augimo sąlyga. Aktyvios kapitalo įplaukos (pavyzdžiui, Rusija) trukdo veiksnių, tokių kaip:

1. Trūksta stabilaus teisinio pagrindo.
2. Augimo socialinę įtampą dėl nuolat blogėjančios materialinės padėties gyventojų.
3. Separatistų nuotaikos, kuri vyksta kai kurių Rusijos regionų.
4. Korupcija kai kuriose srityse.
5. Prasta infrastruktūra - visų pirma transporto, ryšių, telekomunikacijų, Viešbučio paslaugos.

tipai

Šalis ir regionų rizika apima grėsmes, kaip antai:

1. Nesugebėjimas pripažinti skolą ar jos būsimą priežiūra.

2. persvarstymas grąžinimo sąlygos: skolintojas gaus mažiau pinigų, nes skolininkas pavyko sumažinti tarifai. Jei sutartiniai skolos refinansavimo pradžių buvo kompensuotas sankcijas už investuotojo pasekmės yra tokios pačios, kaip ir nemokėjimo atveju.

3. atidėjimo skolos atveju galimi du scenarijai:

• dydis mokėjimų pagrindinę sumą sumažintą dalį skolos nurašomos;
• jei skolininkas siekia atidėti mokėjimus, norma nesikeis.

4. mokėjimų dėl techninių priežasčių yra laikino pobūdžio pakaba. Kreditorius turi neabejoju, kad skolininkas įvykdys savo įsipareigojimus. Palūkanų norma, šiuo atveju yra tas pats.

5. Valiutos apribojimai, kai šalyje trūksta užsienio valiutos, nustatyti ribas lėšų užsienyje pervedimų. Valstybiniu lygiu, ši grėsmė virsta nesėkmės skolos aptarnavimo riziką.

vertinimas

Šalis rizikos premija nustatoma vyriausybės obligacijų vienos šalies ir kitos skolos derlių į tą patį galiojimo laiką. Kaip Rusijoje, stiprus nuosmukis pastebėtas 1998 m. Tada rizika didėjo sparčiau nei už jį įmokos. Tai yra, investuotojai ne tik neturėjo patikimos informacijos, tačiau rinkos buvo sutelktas į pasaulio agentūrų, kurios praleistų į ekonominių ir politinių veiksnių pokyčius reitingus. Pirmoji krizė įvyko praėjus kelioms dienoms iki įsipareigojimų neįvykdymo, 1998, ir iš karto po jo.

Šalis rizikos lygis stipriai paveikia bankus, kurių veikla tiesiogiai susijusi su užsienio ekonominių santykių. Dėl tokios grėsmės įtakos keletas veiksnių. Viskas, ką jie turi, kai Analizuojant konkretaus regiono situaciją turi būti atsižvelgta.

Rusų šalies rizika

Agentūra "Moody anketa Investuotojų Paslaugų sumažino Rusijos Federacijos reitingą iki spekuliacinių. Jei "Standard & Poor" ir "Fitch įvertinti pasirengimą mokėti skolas, IVS mano išsamumą mokėjimų į numatytąjį skelbimų įvykį. Ekspertai mano, kad antžeminės neigiamo vertinimo, dėl politinių priežasčių. Pasak agentūros prognozėmis, kapitalo nutekėjimas einamaisiais metais sieks 272 mlrd dolerių, BVP sumažės 8,5%, o infliacija paspartėjo iki 15%. Bet Finansų ministerija teigia, kad Rusijos saugiai patyrė stiprų šoką - 50 procentų sumažėjus naftos kainoms. Ir dėl to, šalies rizikos agentūrų gerokai pervertinti. Sukauptas tarptautines atsargas, kurios yra didesnės nei nacionalinės skolos. Taip pat yra einamosios sąskaitos perteklius. Šios išmokos agentūra nemanė. Bet taškai buvo nustatyti remiantis tuo, kad Rusija gali gauti naujas sankcijas dėl nenuspėjamo plėtros įvykius Ukrainoje.

reiškiniai

Vertinimas šalies rizika, kad, viena vertus, pakankamas. Išorės kapitalo rinkos Rusijoje faktiškai uždarytas. kritimo įtakos skolinimosi šalies išlaidas. Tai yra beveik neskausminga. Tačiau ekspertai nerimauja, kad tokia pasaulinė reitingų agentūra turėtų priversti lėšų atstatyti savo investicijas Rusijoje. Ir net po stabilizuoti padėtį yra mažai tikėtina, kad greitai grąžinti kapitalą į šalį. Antroji grėsmė yra, kad skolintojai prašys išankstinio išpirkimo euroobligacijų. kritimo buvo apskaitomos pagal į rinką trumpalaikių ir mažas šuolis dolerio iki 64 rublių ženklo forma.

Bankų sektorius taip pat patyrė

Downgrade lėmė blogėjančios Maskvos investicinio patrauklumo Sankt Peterburgo ir 13 regionų. Suvereni reitingas kapitalo ir Leningrado regione buvo ne iš "Ba1" lygio. Tai daugiau nei Baškirijos Tatarstanas, Samara, Nižnij Novgorode, Belgorod ir kituose regionuose. Perspektyva išlieka neigiama šiems regionams. Be to, Rusijos Šalis rizikos poveikis kredito įstaigų. Reitingai ilgalaikių indėlių Sberbank ir VTB rubliais sumažintas iki "Baa3" ir "Ba1", o užsienio valiuta - į "Ba1" ir "Ba2" su neigiamų pokyčių prognozę. Ta pati situacija yra stebimas "Alfa-Bank", "Gazprombank" ir "Rosselkhozbank".

išvada

Šalies rizika susidaro dėl didelio skaičiaus išorinių ir vidinių veiksnių, kurie turi įtakos traukos būklę ir investicijų pagrindu. Tokie grasinimai yra labiau būdinga regionuose, kur yra apribojimai valiutos konvertuojama. Šiose šalyse visada yra valiuta, ir pervesti į visiškai nesėkmės grąžinti skolos riziką. Todėl, prieš investuojant išteklių, būtinų atlikti išsamią analizę iš išorinių ir vidinių veiksnių. Global reitingų agentūros kasmet skelbia savo įvertinimas investicinio patrauklumo šalyje.